Orbite Provides Corporate Update / Orbite Fait Une Mise à Jour Corporative

LAVAL, Quebec, July 16, 2018 (GLOBE NEWSWIRE) -- Orbite Technologies Inc. (NEX:ORT.H) (“Orbite” or the “Company”) today provided an update on its continuing efforts to emerge from the protection of the Companies’ Creditors Arrangement Act (“CCAA”). Update on the Outotec Calcination Equipment The Company has entered into a transaction with Outotec to resolve the issues encountered with the calcination equipment and such transaction was approved by the Superior Court of Québec (the “CCAA Court”) earlier today. The transaction can be summarized as follows: Outotec GmbH & Co KG (“Outotec KG”) will pay a settlement amount of CDN$3.5 million to Orbite (the “Settlement Payment”) and consequently the agreements that are currently in place with Outotec KG and Outotec Canada (collectively referred to as “Outotec”) are terminated; Outotec. KG will extend to the Company an interim financing loan in the amount of CDN$4.0 million (the “DIP Loan”); The Company and Outotec KG have entered into a new supply agreement in relation with the re-commencement of the operation of the calcination equipment at the high purity alumina plant (the “HPA Plant”). The required equipment will be supplied by Outotec KG without warranties and with a limitation of liability, on the part of Outotec KG. As a consideration for the Settlement Payment and the DIP Loan, the Company releases Outotec Canada and Outotec KG from all potential claims resulting from the agreements currently in place. The terms of the DIP Loan were approved by the CCAA Court and contain terms which are customary for loans of this nature, including payment of interest and the granting of security by a CCAA charge over all of the Company’s movable and immovable assets. The terms and conditions of the DIP Loan as well as the rank of the security granted are disclosed in more detail in the Monitor’s report and will be filed in due course on SEDAR. According to the Company’s cashflow projections filed with the CCAA Court, the Settlement Payment, the DIP Loan and other sources of funds expected to be received from other parties should allow the Company to increase its workforce and maintain operations into April of 2019. Management expects operations at the HPA Plant to re-commence during the second quarter of 2019. CCAA Court extends the Stay Period As announced on June 11, 2018, the CCAA Court issued an order pursuant to the CCAA providing for a stay of all proceedings until July 20, 2018 (the “Stay Period”). On July 16, 2018 the CCAA Court granted a motion filed by the Company and issued a fourth amended and restated initial order providing namely for the following orders: extending the Stay Period until February 1, 2019; and relieving Orbite from its obligation to call the annual meeting of shareholders on or before October 31, 2018 and directing Orbite to call such annual meeting, as the case may be, by March 15, 2019; The Company will provide further updates as developments occur. There can be no guarantees that Company will otherwise be successful in its restructuring efforts and will emerge from CCAA protection. About Orbite Orbite Technologies Inc. is a Canadian cleantech company whose innovative and proprietary processes are expected to produce alumina and other high-value products, such as rare earth and rare metal oxides, at one of the lowest costs in the industry, and in a sustainable fashion, using feedstocks that include aluminous clay, kaolin, nepheline, bauxite, red mud, fly ash as well as serpentine residues from chrysotile processing sites. Orbite is currently in the process of finalizing its first commercial high-purity alumina (HPA) production plant in Cap-Chat, Québec and has completed the basic engineering for a proposed smelter-grade alumina (SGA) production plant, which would use clay mined from its Grande-Vallée deposit. The Company's portfolio contains 15 intellectual property families, including 44 patents and 38 pending patent applications in 11 different countries and regions. The Company also operates a state of the art technology development center in Laval, Québec, where its technologies are developed and validated. Forward-looking statements Certain information contained in this document may include "forward-looking information". Without limiting the foregoing, the information and any forward-looking information include statements regarding projects, costs, objectives and future returns of the Company or hypotheses underlying these items. In this document, words such as "may",” confident”, "would", "could", "will", "likely", "believe", "expect", "anticipate", "intend", "plan", "estimate" and similar words and the negative form thereof are used to identify forward-looking statements. Forward-looking statements should not be read as guarantees of future performance or results, and will not necessarily be accurate indications of whether, or the times at or by which, such future performance will be achieved. Forward-looking statements and information are based on information available at the time and/or the Company management's good-faith beliefs with respect to future events and are subject to known or unknown risks, uncertainties, assumptions and other unpredictable factors, many of which are beyond the Company's control. Risks, uncertainties and other factors that could affect anticipated results and future events also include, but are not limited to, those described in the section of the Management's Discussion and Analysis (MD&A) entitled "Risk and Uncertainties" as filed on July 28, 2017 on SEDAR, including those under the headings “Going Concerns”, Commercial Operation of HPA Plant”, “We will need to raise capital to continue our growth” and “Development Goals and Time Frames” described in the MD&A filed on March 31, 2017. The Company does not intend, nor does it undertake, any obligation to update or revise any forward-looking information or statements contained in this document to reflect subsequent information, events or circumstances or otherwise, except as required by applicable laws. CONTACT INFORMATION: FOR MORE INFORMATION, PLEASE CONTACT: Orbite Technologies Inc. Geneviève Marchand, Corporate Secretary Tel.: 450 680-3341 Email: info@orbitetech.com Source: Orbite Technologies Inc. ------ Orbite fait une mise à jour corporative LAVAL, Québec, 16 juill. 2018 (GLOBE NEWSWIRE) -- Technologies Orbite inc. (« Orbite » ou la « Société ») a fourni aujourd'hui une mise à jour sur ses efforts pour sortir de sous la protection de la Loi sur les arrangements avec les créanciers des compagnies (« LACC »). Mise à jour sur l'équipement de calcination Outotec La Société a conclu une transaction avec Outotec afin de résoudre les problèmes rencontrés avec l’équipement de calcination et cette transaction a été approuvée par la Cour Supérieure du Québec (la « Cour de la LACC ») plus tôt aujourd’hui. Les termes de la transaction se résument comme suit : Outotec GmbH & Co KG (“Outotec KG”) paiera à Orbite un montant de règlement de 3,5 millions de dollars canadiens (le « Montant de règlement ») et par conséquent les ententes en vigueur conclues avec Outotec KG et Outotec Canada (collectivement « Outotec ») sont résiliées; Outotec KG fera un prêt intérimaire de 4,0 millions de dollars canadiens à la Société (le « Prêt DIP »); La Société et Outotec KG ont conclu une nouvelle entente d’approvisionnement pour le redémarrage des opérations de l’équipement de calcination à l’usine d’alumine de haute pureté (« l’Usine HPA »). L’équipement nécessaire sera fourni par Outotec KG sans garanties ainsi qu’avec une limite de responsabilité, de la part d’Outotec KG; En contrepartie du Montant de règlement et du Prêt DIP, la Société donne quittance à Outotec Canada et Outotec KG envers toutes les réclamations potentielles résultant des ententes en vigueur. Les termes du Prêt DIP ont été approuvés par la Cour de la LACC et prévoient des termes habituels pour des prêts de cette nature, notamment le paiement d’intérêts et l’octroi de sûretés sur tous les actifs mobiliers et immobiliers de la Société par le biais d’une charge LACC. Les termes et conditions du Prêt DIP ainsi que le rang des sûretés consenties sont décrits dans le rapport du Contrôleur et seront déposés en temps requis sur SEDAR. Selon les projections de flux de trésorerie de la Société déposées à la Cour de la LACC, le Montant de règlement, le Prêt DIP ainsi que d’autres sources de fonds que la Société estime recevoir d’autres parties devraient lui permettre d’augmenter sa main-d’œuvre et maintenir ses activité jusqu’à avril 2019. La direction s’attend à ce que les opérations à l’Usine HPA recommencent durant le deuxième trimestre de 2019. La Cour de la LACC proroge la période de suspension Tel qu’annoncé le 11 juin dernier, la Cour de la LACC a émis une ordonnance en vertu de la LACC prorogeant la suspension des procédures jusqu'au 20 juillet 2018 (la « Période de suspension »). Le 16 juillet 2018, la Cour de la LACC a accueilli une requête déposée par la Société et a émis une quatrième ordonnance initiale modifiée et mise à jour qui prévoit entre autres les ordonnances suivantes : prolongeant la Période de suspension jusqu'au 1er février 2019; et libérant Orbite de son obligation de convoquer l'assemblée annuelle des actionnaires au plus tard le 31 octobre 2018 et enjoignant Orbite de convoquer cette assemblée annuelle, selon le cas, d'ici le 15 mars 2019. La Société fournira des mises à jour en temps opportun. Rien ne garantit que la Société réussisse ses efforts de restructuration ou qu'elle émerge de la protection de la LACC. À propos d’Orbite Technologies Orbite inc. est une société canadienne de technologies propres de transformation des minéraux et de développement des ressources dont les procédés novateurs et exclusifs devraient permettre l’extraction de l’alumine ainsi que d'autres produits de grande valeur, comme les oxydes des terres rares et des métaux rares, à des coûts parmi les plus bas de l'industrie, et ce, sans produire de déchets, en utilisant des matières premières, dont l'argile alumineuse, le kaolin, la néphéline, la bauxite, les boues rouges, les cendres volantes ainsi que les résidus de serpentine provenant des sites d’exploitation du chrysotile. À l’heure actuelle, Orbite est en voie de finalisation de sa première usine d’HPA à Cap-Chat. La Société possède un portefeuille qui comprend 15 familles de propriété intellectuelle incluant 44 brevets et de 33 demandes de brevet en cours d’homologation dans 11 pays et régions. La Société opère également un centre de développement technologique à la fine pointe, à Laval, Québec, où ses technologies sont développées et validées. Énoncés prospectifs Certains renseignements contenus dans le présent document peuvent inclure de « l’information prospective ». Sans limiter la portée de ce qui précède, l’information et l’information prospective peuvent inclure des énoncés au sujet des projets, des coûts, des objectifs et du rendement futur de la Société ou des hypothèses sous-jacentes à ces éléments. Dans le présent document, les termes comme « peut », « confiant », « ferait », « pourrait », « fera », « probable », « croire », « s’attendre à », « anticiper », « avoir l’intention de », « planifier », « estimer » et des expressions semblables, et leur forme négative, sont employés pour signaler des énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs ne sauraient être interprétés comme une garantie de rendement ou de résultats futurs et n’indiquent pas nécessairement avec précision si ces rendements futurs seront réalisés ni à quel moment ils pourraient l’être. Les énoncés prospectifs et les informations sont basés sur les informations disponibles à l'époque et/ou les croyances de bonne foi de la direction de la Société en ce qui concerne les événements futurs et sont assujettis à des risques connus ou inconnus, des incertitudes, des hypothèses et d'autres facteurs imprévisibles, dont beaucoup sont au-delà du contrôle de la Société. Les risques, incertitudes et autres facteurs qui pourraient affecter les résultats anticipés ainsi que les évènements futurs incluent notamment mais ne sont pas limités à ceux qui sont décrits sous la rubrique « Risques et incertitudes » de notre rapport de gestion daté du 28 novembre 2017 et déposé sur SEDAR, incluant ceux sous les titres « Continuité d'exploitation », « Exploitation commerciale de l'usine d'HPA », « Nous devons réunir des capitaux pour poursuivre notre croissance » et « Objectifs et échéanciers de développement » décrits dans le rapport de gestion déposé le 31 mars 2017. La Société n’a pas l’intention de mettre à jour ou de réviser l’information et les énoncés prospectifs figurant dans le présent document pour tenir compte de l’information, d’événements ou de circonstances subséquentes ou pour toute autre raison, et elle n’est tenue à aucune obligation à cet égard, sauf dans la mesure requise par les lois applicables. RENSEIGNEMENTS : Technologies Orbite inc. Geneviève Marchand, secrétaire corporative Tél. : 450 680-3341 Courriel : info@orbitetech.com